Đừng để bị lừa. Đây là sự sụp đổ của thị trường: Phân tích của tôi.
Gần đây tôi đã khảo sát RẤT NHIỀU bởi vì tôi không muốn mình bị vướng vào đó. Hãy nhìn vào xu hướng và dữ liệu trong quá khứ. Tôi tin tưởng mạnh mẽ rằng chúng ta đang ở giữa thời kỳ sụp đổ của thị trường. Tôi đã sử dụng kiến thức của mình để có thể thoát khỏi toàn bộ danh mục đầu tư $500k vào thứ 3, giữ được toàn bộ lợi nhuận của mình. Thậm chí tôi đã có thể mua lệnh Put SPY. Tôi kéo bạn bè của tôi ra (ừ thì ai nghe thì nghe thôi) vào thứ 6 khi mà thị trường có dấu hiệu đi xuống.
Trước tiên, hãy quay trở lại với một bài học nhỏ của Bong bóng Minksy. Về cơ bản nó là một lý thuyết về cách mà bong bóng thị trường xảy ra. Nó xảy ra theo 5 bước. Tôi sẽ vạch ra về lý thuyết và sự tương quan của thị trường hiện tại.
- 1. Sự thay đổi rõ rệt: Đây là sự khởi đầu của một mô hình mới khi mà thị trường thay đổi một cách rõ rệt. Với hiện tại thì đó là Corona Virus. Điều này diễn ra từ tháng 2 đến tháng 4.
- 2. Sự bùng nổ: Tăng chi tiêu và bắt đầu kiếm được lượng lợi nhuận lớn. Sự chú ý của giới truyền thông và sự tham gia của thị trường bắt đầu tăng lên. Hiện tại, chúng ta đã chứng kiến sự gia tăng MẠNH MẼ của các nhà bán lẻ (những người cực kỳ biến động) và sự quan tâm lớn của giới truyền thông với thị trường chứng khoán vì nó liên quan đến tin tức về virus Corona cũng như kích thích tốc độ phục hồi lại thị trường. Điều này diễn ra từ tháng 4 đến tháng 7.
- 3. Sự hứng khởi: Mọi người ngừng việc quan tâm đến bất cứ khoản đầu tư hợp lý hay chiến lược nào mà chỉ ném tiền vào tất cả mọi thứ. Tesla là một ví dụ tuyệt vời trong trường hợp này, cũng như nhiều công ty công nghệ khác. Tháng 7 là lúc bắt đầu của giai đoạn này khi mà Tesla tăng trưởng một cách điên rồ chỉ trong vòng vài tuần và các công ty khác cũng nhanh chóng có xu hướng đó. Điều này tiếp tục diễn ra cho đến cuối tháng 8 khi mà Apple và Tesla có một mức giá ngớ ngẩn sau khi tách cổ phiếu, và tất cả các tên tuổi lớn trong lĩnh vực công nghệ đạt đến những mức định giá điên rồ.
- 4. Chốt lời: Những người đầu tư thông minh bắt đầu rút tiền khỏi thị trường và thu lợi nhuận trước khi thị trường chuẩn bị sụp đổ. Chúng ta đang thấy được kỷ lục bán trong nội bộ, nhưng công khai nhất là với Tesla, khi họ công khai bán 5 tỷ cổ phiếu mới. Tiếp đó, cổ đông lớn thứ 2 của Tesla thông báo rằng đó chỉ là thuận tiện cho việc "tái cân bằng" danh mục đầu tư của mình để bán cổ phiếu Tesla dễ hơn. Đây chẳng qua là một mưu đồ để rút tiền ra mà không làm sụp đổ thị trường, mặc dù nó vẫn vậy. Tôi sẽ đi sâu hơn về giai đoạn này sau. Tuy nhiên, chất xúc tác lớn nhất là Softbank và điều đó đưa tôi đến giai đoạn cuối cùng.
- 5. Bán tháo trong hoảng loạn: Đây là khi mọi người bắt đầu thoát ra hàng loạt để thu lại bất cứ thứ gì họ có thể. Chúng ta hiện đang chứng kiến điều này. Vài ngày gần đây là một trượt dốc trên thị trường, xóa sạch hoàn toàn mức tăng của tháng 8.
Bây giờ tôi biết bạn muốn nói "ê nhìn biểu đồ hôm nay kìa. S&P tăng 2% rồi!" Điều này cũng nằm trong quá trình sụp đổ. Với khủng hoảng Corona thì có những ngày thị trường chuyển động lên xuống trong xu hướng chung (Tôi đang lấy ví dụ corona như một ví dụ ngắn gọn nhưng những những mô hình khác cũng tương tự vậy).
- - 1 ngày thua lỗ nhỏ
- - 2 ngày thua lỗ lớn
- - 3 ngày thua lỗ trung bình
- - 5 ngày thu lợi (Có 5 ngày liên tục tăng trưởng trong vụ sụp đổ hồi tháng 3)
- - 1 ngày thua lỗ NẶNG NỀ
- - 3 ngày thị trường đi ngang
- - 8 ngày giảm nhẹ, dẫn đến đáy.
Trong những ngày tăng đó, ngày đầu tiên là sự suy giảm, nhưng ngày thứ 2 là sự thay đổi 4.8% của S&P khi mở cửa là 294 và đóng cửa ở mức 309. Những ngày tăng liên tục xảy ra trong bất cứ vụ sụp đổ nào. Chúng ta có thể thấy điều đó đang được phản ánh ngày hôm nay và có thể sẽ chứng kiến khả năng di chuyển đi lên nhiều hơn trước khi nhiều ông lớn bắt đầu thoát ra khỏi thị trường. Đừng để bị lừa bởi những ngày tăng giá. Đó không phải là dấu hiệu rằng vụ sụp đổ đã kết thúc rồi đâu. Những người mới bắt đầu có xu hướng nghĩ rằng sự sụp đổ chỉ là sự kiện ngắn hạn, và họ nên bắt và đợt cho này bởi vì nếu không thì sẽ lỡ mất cơ hội. Phải mất vài tuần, tối thiểu là vậy, nhưng thường mất trong vài tháng, thậm chí là vài năm, để có thể nhận ra được sự sụp đổ. Sự kiện Covid là sự kiện nhanh nhất mà chúng ta có thể nhận ra trong 1 tháng.
Một xu hướng khác mà tôi nhận ra đó là bong bóng này đang diễn ra và phục hồi càng ngày càng nhanh. Sự sụp đổ của thị trường Nhật Bản những năm 80 mất 6 năm để kết thúc. Sự kiện Dotcom năm 2000 mất 4 năm. Bong bóng Trung Quốc năm 2007 mất 2 năm. Bong bóng dầu 2008 mất 1 năm. Mặt khác, bong bóng nhà đất 2007 mất 3 năm. Bong bóng năng lượng 2008 mất 3 năm. Còn 6 tháng nữa là đến bong bóng này, nhưng còn hơn nữa nếu bạn tính thêm mấy bong bóng có trước bong bóng covid. Có thể điều này chả có ý nghĩa gì, nhưng tôi nghĩ nó rất đáng để nói.
Các nhà phân tích bong bóng luôn nói rằng luôn có một dấu diệu cảnh báo cho sự sụp đổ thật sự xảy ra. Tôi từng thấy điều này xảy ra, được gọi là "sự rung chuyển dữ dội". Hầu hết các vụ sụp đổ nhận được một dấu hiệu, có vụ thì hai. Chúng ta có một, với vụ sụp đổ mini hồi tháng 6. Người ta có thể nói rằng đây là dấu hiệu cho sự rung chuyển dữ dội. Tôi sẽ đến với kịch bản thay thế sau. Giả sử nó không phải, mà tôi không nghĩ vậy, chúng ta chuyển sang ngòi nổ cuối cùng, chất xúc tác.
Chất xúc tác: Đây là thứ cần thiết để kích hoạt sự sụp đổ của bong bóng. Hầu hết mọi bong bóng đều có một số chất xúc tác đáng chú ý để kích hoạt sự sụt giảm nhanh chóng. Như đã đề cập trong phần chốt lời, chúng ta đã có 3 ngòi nổ cho việc bán tháo trong hoảng loạn. Cổ phiếu mới của Tesla, việc giảm tải thứ cấp của Tesla, và SoftBank. Đó là những thứ chính và tôi sẽ tập trung vào đó trong vài phút tới. Đối với những người chưa biết, Softbank đã mua 4 tỷ đô la quyền chọn trong những ngày đầu của thị trường hậu covid. Hiện tại, những quyền chọn này có giá trị rất lớn (ước tính 30 tỷ đô la), nhưng chúng phải được bán để có thể có thêm vốn. Điều mà mọi người đều lo sợ là Softbank đang làm điều đó, hoặc tệ hơn, đối với các cổ đông: SoftBank sẽ giữ thông qua sự sụp đổ của thị trường và mất tất cả. Trong bộ phim Margin Call (một bộ phim tuyệt vời), một quỹ đầu cơ đánh hơi được sự sụp đổ của thị trường nhà đất trước khi tất cả mọi người nhận ra và bán TẤT CẢ MỌI THỨ mà họ có để thu lợi, trước khi sự sụp đổ không thể tránh khỏi xảy ra. Công bằng mà nói, đây là một bộ phim hư cấu và họ có danh mục đầu tư hàng nghìn tỉ, nhưng tôi chỉ nhắc đến để mình hoạ cho quan điểm của tôi thôi. SoftBank phải thực hiện những quyền chọn đó, những quyền chọn này có thể có mức giá thấp hơn nhiều do với giá thị trường. Nếu họ bán những cổ phiếu đó, họ có thể dễ dàng nhân đôi số tiền họ đã đầu tư, kể cả trong thời kỳ khủng hoảng. Vấn đề là mọi người đã quá hoảng sợ trước tiết lộ này đến mức Softbank đã mất hơn 15 tỷ USD vốn hóa thị trường (hiện ở mức 112 tỷ USD). Giả sử điều này không xảy ra, tốc độ từ chối của chúng ta sẽ chậm hơn nhiều. Họ phải bù các khoản lỗ đó ngay bây giờ. Các bạn biết bằng cách nào không? Thực hiện tất cả quyền chọn và bán chúng để kiếm lời. (Trans: Giải thích một cách dễ hiểu cho đoạn trên: SoftBank mua các hợp đồng quyền chọn trị giá lên tới hàng tỉ USD, về cơ bản SoftBank như kiểu lướt sóng trên thị trường chứng khoán để kiếm lời. Điều đó góp phẩn đẩy giá trị cổ phiếu của các công ty công nghệ Mỹ lên cao ngất ngưởng. Tuy nhiên điều này cũng mang một rủi ro rất lớn, nên khi thị trường bắt đầu xuống dốc, các nhà đầu tư của SoftBank đã bán tháo cổ phiếu của SoftBank để phòng trường hợp xấu xảy ra, khiến vốn hoá của SoftBank bốc hơi 112 tỉ USD).
Họ cũng không thể giữ những quyền chọn đó mãi mãi. Lâu nhất thì là 2 năm. Softbank sẽ phải cố gắng rất nhiều để bán hết số đó mà không làm thị trường sụp đổ, nhưng nếu nó tiếp tục giảm giá, họ sẽ trở nên tuyệt vọng hơn và bắt đầu bán chúng điên cuồng hơn, thúc đẩy chu kỳ bán hoảng loạn. Và chúng ta đang ở trong giai đoạn nào? Một chu kỳ bán hoảng loạn.
Nếu chu kỳ này tiếp tục với Softbank, nhiều thứ sẽ xảy ra và chúng ta sẽ thấy bong bóng này tiếp tục sụp đổ. Nếu nó có thể phục hồi trong tuần này, nó có thể tồn tại, nhưng tất nhiên, tôi không nghĩ vậy. Cuối ngày hôm nay thực sự cho thấy rằng mọi người đang lo sợ và nếu có bất kỳ cơ hội nào, việc bán tháo sẽ xảy ra. Tôi nghĩ đây chính là vụ sụp đổ. Nhưng, tôi có thể sai. Điều đó đưa tôi đến chất xúc tác thứ hai và thứ ba.
Bất động sản thương mại sụp đổ: Cuộc khủng hoảng trục xuất là một mối đe doạ thực sự đối với nền kinh tế của chúng ta. Nó bị phủ bởi một tấm thảm khá nặng nề, trực tiếp đến thị trường bất động sản gia đình và lợi nhuận của nó, tuy nhiên thiệt hại đã xảy ra. Hầu hết các tòa nhà bất động sản thương mại lớn, đặc biệt là chung cư đều rơi vào tình trạng ngổn ngang. Hãy nhìn xung quanh xem, xung quanh đều là những ưu đãi cho các căn hộ. Ở chỗ tôi, một số nơi còn cho thuê miễn phí tới 2 tháng. Tôi chưa từng thấy điều này xảy ra. Tất cả mọi người đang tuyệt vọng trong việc trả tiền thuê nhà. Bất động sản thương mại đôi khi lên xuống, nhưng như trường hợp này thì chưa. Các doanh nghiệp nhỏ thì đang đóng cửa, không có doanh nghiệp mới được mở ra. Chả ai mua sắm gì cả. Ai sẽ thay thế những vị trí trống đó? Tất cả những tài sản này đều bị nợ nần chồng chấ. Đó là cách mà ngành hoạt động, phần lớn là vậy. Các doanh nhân và nhà xây dựng tài trợ cho tất cả các dự án vì chúng được coi là rất an toàn và quy tắc may rủi là không bao giờ sử dụng tiền của chính bạn để đầu tư. Tôi đã từng xem xét việc mua bất động sản thương mại và thấy rằng tôi sẽ chỉ trang trải các chi phí và chỉ dựa vào giá trị bất động sản tăng lên, để thu lời. Điều này sẽ làm cho tài sản chảy ra cực kỳ nhanh chóng. Sẽ có một sự sụp đổ bất động sản thương mại sắp xảy ra, có thể trong vòng 6 tháng, cộng thêm bất kỳ thiệt hại nào mà bong bóng công nghệ đã gây ra. Đừng quên rằng đây không hoàn toàn là vấn đề của Hoa Kỳ. Đây là một vấn đề trên toàn thế giới.
Sự sụp đổ của ngành công nghiệp nghỉ dưỡng: Nhiều quốc gia trên toàn thế giới phụ thuộc vào lượng khách quốc tế ổn định để duy trì hoạt động kinh doanh của họ. Điều này sẽ thúc đẩy GDP. Ví dụ, Malaysia là nơi mà tôi đã từng đến thăm trong thời gian ở Covid, và đó là một vùng đất vắng vẻ. Hầu hết các cửa hàng đều có nhân viên đứng bên ngoài vẫy chào từng khách hàng một. Trường hợp này xảy ra ở nhiều nơi. Các điểm du lịch lớn hoàn toàn không có người. Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi những chuyến bay không còn đến những doanh nghiệp vốn đã nghèo nàn và khó duy trì này. Với Malaysia, tỉ lệ thành công đối với các nhà hàng mới cực kỳ thấp, kể cả trong thời kỳ phát triển. Bây giờ, cứ có khách hàng mới là thấy may mắn rồi. Sự ảnh hưởng đó sẽ hình thành chất xúc tác thứ 2. Sẽ có nhiều doanh nghiệp phá sản, từ đó bất động sản thương mại mất người thuê mà không có người thay thế, khiến những toà nhà bị bỏ trống, khiến ngân hàng bị kẹt cứng với mớ tài sản bị bỏ không, không thể sinh lời. Từ đó khiến mọi thứ đi xuống.
Kể cả khi có vaccine, chúng ta sẽ không trở lại bình thường nhanh chóng để phục hồi tổn thất. Ngành hàng không báo cáo rằng họ sẽ không ước tính lợi nhuận trở lại bình thường cho đến cuối năm 2021 , đầu năm 2022. Bạn có nghĩ có một ông Joe nào đó đủ tiền mặt để duy trì hoạt động kinh doanh của mình trong thời gian dài đến như vậy không? Những người ở cuối chuỗi cung ứng, người tiêu dùng và những chủ doanh nghiệp nhỏ, chưa bao giờ chuẩn bị sẵn nhiều tiền như vậy để đối phó với sự ảnh hưởng như vậy đến với cuộc sống của họ. Điều đó sẽ xảy ra và khi nó xảy ra, thị trường sẽ đi tong.
Tất nhiên, còn có cả cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, nhưng đó sẽ là một chất xúc tác nhỏ theo suy đoán của tôi.
-----------------------------------------------
Các chỉ số/thông tin khác mà nhìn qua thôi cũng biết không ổn tí nào.
1. Vốn hoá thị trường: GDP lúc đỉnh điểm là 2:1. Trong bong bóng Dotcom là 1.4 : 1 và suy thoái là 1.1 : 1. hiện tại nó đang ở mức 1.77 : 1.
2. Xu hướng tìm kiếm của Google cho "Market Crash" đang có xu hướng gia tăng. Tuần trước, chỉ tính trong 3 ngày, vụ mini-crash hồi tháng 6 đã lên top.
3. Một nhà phân tích người đã chứng kiến vụ sụp đổ của Nhật Bản những năm 1980 tin rằng đây sẽ là vụ sụp đổ lớn nhất mà chúng ta từng chứng kiến.
4. Những công ty xe điện là những công ty dotcom mới. Nhiều công ty sẽ thất bại khi mà việc tạo ra xe đã được chứng minh là khó khăn hơn dự kiến.
5. Những công ty tăng trưởng nhanh, doanh thu lớn không tự nhiên trở thành công ty bền vững, dù cho cổ phiếu của họ đang cho ta thấy có vẻ như vậy. Ví dụ, Sea Ltd. tăng gấp đôi doanh thu nhưng cũng tăng gấp đôi chi phí trong quý 2 năm 2020. eToys là một ví dụ điển hình trong vụ này, từ thời kỳ bùng nổ dotcom. Có doanh thu khổng lồ, nhưng chi phí của họ không thể giảm xuống mức bền vững và bị phá sản, mặc dù mô hình kinh doanh hợp lý và dòng doanh thu có vẻ thực sự tốt.
6. Tỷ lệ PE của thị trường trên 30, điều này trước đây luôn dẫn đến sự sụp đổ của thị trường.
7. Hôm nay Apple chứng kiến 12 triệu cổ phiếu thoát ra. Trước đó đỉnh điểm là 600k. Điều này xảy ra với hầu hết các công ty công nghệ.
8. Nếu bạn mua Microsoft vào thời kỳ đỉnh điểm của vụ sụp đổ dotcom, bạn sẽ phải đợi 10 năm để hòa vốn (lâu hơn nếu bạn tính đến lỗ do lạm phát). Loại đình trệ đó là những gì chúng ta đang thấy, ngay cả ngày hôm nay.
------------------------------------------------
Điều này KHÔNG CÓ NGHĨA là toàn bộ thị trường sẽ sụp đổ. Hoàn toàn ngược lại. Vâng, hầu hết các cổ phiếu sẽ đi xuống khi thị trường sụp đổ trong các lĩnh vực được định giá quá cao (TECH) sẽ làm giảm toàn bộ mọi thứ, nhưng nếu định giá công bằng thì chúng vẫn ở mức cao. Ví dụ, hầu hết các tâm chấn đều được định giá trong một khu vực hợp lý và sẽ chống chọi với cơn bão khá tốt. Ít nhất, cho đến khi thị trường bất động sản thương mại sụp đổ bắt kịp họ.
Lập kế hoạch phù hợp, đặt điểm dừng lỗ và thực hiện nghiên cứu của riêng bạn. Tôi không mong bạn chỉ theo dõi thông tin của tôi một cách mù quáng. Có thể có vài chỗ tôi đã sai hay nhầm lẫn. Bạn cần phải tự tìm ra điều này và đưa ra quyết định của riêng mình. Tôi chỉ hy vọng nâng cao nhận thức về những gì tôi tin là một sự sụp đổ của thị trường để mọi người không bị mất cơm ăn áo mặc trong lúc này. Tôi hy vọng mình đã sai, mặc dù theo nghĩa đen, tôi đang đánh cược với số tiền của mình.
Chúc may mắn
ABOUT THE AUTHOR
tôi là ai . tỉnh nguyễn
0 nhận xét:
Đăng nhận xét